পুট
ক্যালেন্ডার স্ট্র্যাটেজি দিয়ে লাভ বাড়ানো: একটি
ব্যাপক গাইড |
ভূমিকা:
ফাইন্যান্সের
গতিশীল বিশ্বে, যেখানে বাজারগুলি অপ্রত্যাশিতভাবে সুইং করতে পারে,
একটি শক্ত কৌশল থাকা
বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি কমিয়ে সর্বোচ্চ মুনাফা সুরক্ষিত করার জন্য অত্যন্ত
গুরুত্বপূর্ণ। ট্র্যাকশন অর্জন করার মতো একটি
কৌশল হল পুট ক্যালেন্ডার
কৌশল। কিন্তু এটা ঠিক কি,
এবং কিভাবে আপনি আপনার সুবিধার
জন্য এটি ব্যবহার করতে
পারেন? এই নির্দেশিকায়, আমরা
ক্যালেন্ডার কৌশলটি সহজ শর্তে ভেঙে
দেব এবং অন্বেষণ করব
কীভাবে এটি আপনাকে আপনার
বিনিয়োগের আয় বাড়াতে সাহায্য
করতে পারে।
পুট
ক্যালেন্ডার কৌশল বোঝা:
পুট
ক্যালেন্ডার কৌশল হল একটি
অত্যাধুনিক অপশন ট্রেডিং কৌশল
যা বিভিন্ন EXPIRY শেষ হওয়ার তারিখ
এবং স্ট্রাইক মূল্যের সাথে OPTION CONTRACT ক্রয় ও বিক্রয় করে।
এটি বিভিন্ন EXPIRY শেষ হওয়ার তারিখ
সহ OPTIONগুলির মূল্য নির্ধারণে অসঙ্গতিগুলিকে কাজে লাগানোর নীতির
উপর ভিত্তি করে।
এখানে
কিভাবে এটা কাজ করে:
দীর্ঘমেয়াদী
OPTION কেনা: কৌশলটি দীর্ঘমেয়াদী কল
OPTIONগুলি কেনার মাধ্যমে শুরু হয়, যা
একটি নির্দিষ্ট তারিখে বা তার আগে
(EXPIRY শেষ হওয়ার তারিখ)
পূর্বনির্ধারিত মূল্যে (স্ট্রাইক মূল্য) Underlying Assett ( Future Stock )
কেনার অধিকার প্রদান করে। এই দীর্ঘমেয়াদী
OPTIONগুলি একটি বর্ধিত সময়ের
মধ্যে Underlying Assett – এর সম্ভাব্য উর্ধ্বমুখী swing-এর
এক্সপোজারের সুবিধা
বিনিয়োগকারীকে প্রদান করে।
স্বল্প-মেয়াদী ( Short-term ) OPTIONগুলি
বিক্রি করা: একই সাথে,
একই স্ট্রাইক মূল্য সহ স্বল্প-মেয়াদী
কল OPTIONগুলি বিক্রি করা হয়৷ এই
স্বল্প-মেয়াদী OPTIONগুলি দীর্ঘমেয়াদী OPTIONগুলির চেয়ে শীঘ্রই EXPIRY শেষ হয়ে যায়
( zero- হয়ে যায়
) । স্বল্পমেয়াদী
কল অপশন বিক্রি করে,
বিনিয়োগকারীরা প্রাপ্ত প্রিমিয়ামের মাধ্যমে আয় করতে পারে।
প্রক্রিয়াটির
পুনরাবৃত্তি: প্রক্রিয়াটি পর্যায়ক্রমে পুনরাবৃত্তি করা হয়, দীর্ঘমেয়াদী OPTIONগুলির
বিপরীতে স্বল্প-মেয়াদী OPTIONগুলি ক্রমাগত বিক্রি করা হয়।
পুট
ক্যালেন্ডার কৌশলের সুবিধা:
এখন
যেহেতু আমরা বুঝতে পেরেছি
কিভাবে পুট ক্যালেন্ডার কৌশল
কাজ করে, আসুন এর
কিছু মূল সুবিধা অন্বেষণ
করি:
ইনকাম
জেনারেশন: স্বল্পমেয়াদী কল অপশন বিক্রি
করে, বিনিয়োগকারীরা প্রাপ্ত প্রিমিয়ামের মাধ্যমে নিয়মিত আয় করতে পারে।
এটি বাজারের দিকনির্দেশ নির্বিশেষে নগদ প্রবাহের একটি
স্থির প্রবাহ প্রদান করতে পারে।
হ্রাসকৃত
খরচের ভিত্তি: স্বল্প-মেয়াদী কল OPTIONগুলি বিক্রি
থেকে প্রাপ্ত প্রিমিয়ামগুলি দীর্ঘমেয়াদী OPTIONগুলি কেনার খরচ অফসেট করতে
পারে, যা অবস্থানের সামগ্রিক
খরচের ভিত্তিতে হ্রাস করে৷
নমনীয়তা (
Flexibility ): পুট
ক্যালেন্ডার কৌশল বাজারের অবস্থা
অনুযায়ী অবস্থান সামঞ্জস্য করার ক্ষেত্রে নমনীয়তা
প্রদান করে। বিনিয়োগকারীরা বাজারের
গতিশীলতার পরিবর্তনের সাথে খাপ খাইয়ে
নিতে OPTIONগুলির স্ট্রাইক মূল্য এবং EXPIRY শেষ
হওয়ার তারিখগুলি সামঞ্জস্য করতে পারে।
লাভের
সম্ভাবনা: যদি অন্তর্নিহিত সম্পদের
( Under
lying Assett ) মূল্য
সময়ের সাথে সাথে ক্রমাগত
বৃদ্ধি পায়, তাহলে বিনিয়োগকারী দীর্ঘমেয়াদী OPTIONগুলির increassing
price এবং স্বল্প-মেয়াদী OPTION বিক্রি থেকে প্রাপ্ত প্রিমিয়াম
উভয় থেকেই লাভ করতে পারে।
পুট
ক্যালেন্ডার কৌশল বাস্তবায়নের জন্য
টিপস:
যদিও
পুট ক্যালেন্ডার কৌশলটি অনেক সুবিধা প্রদান
করে, তবে সতর্ক পরিকল্পনা
এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার সাথে এটির ব্যবহার
করা অপরিহার্য। কৌশলটি
কার্যকরভাবে বাস্তবায়নের জন্য এখানে কিছু
টিপস রয়েছে:
ঝুঁকি
মূল্যায়ন ( Risk
Assessment ) : বাজারের
প্রতিকূল গতিবিধি এবং অস্থিরতার পরিবর্তন
থেকে সম্ভাব্য ক্ষতি সহ কৌশলটির সাথে
সম্পর্কিত ঝুঁকিগুলি মূল্যায়ন করুন।
বৈচিত্র্যকরণ
( Diversification ) :
আপনার সমস্ত মূলধন একটি একক পুট
ক্যালেন্ডার অবস্থানে রাখা এড়িয়ে চলুন।
সামগ্রিক ঝুঁকি কমাতে বিভিন্ন সম্পদ ( assets ) এবং কৌশলে আপনার বিনিয়োগকে বৈচিত্র্যময় ( Diversified-
in different STRATEGIES )
) করুন।
মনিটরিং:
বাজারের প্রবণতাগুলির ( Trends ) উপর ঘনিষ্ঠ নজর
রাখুন এবং নিয়মিত আপনার
অবস্থান ( Positions
) নিরীক্ষণ করুন। বাজারের অবস্থার পরিবর্তন হলে আপনার কৌশল
সামঞ্জস্য ( Adjustments ) করতে প্রস্তুত
থাকুন।
শিক্ষা:
OPTION ট্রেডিং সম্পর্কে ক্রমাগত নিজেকে শিক্ষিত করুন এবং বাজারের
উন্নয়ন সম্পর্কে আপডেট থাকুন। পুট ক্যালেন্ডারের মতো
জটিল কৌশলগুলি কার্যকরভাবে বাস্তবায়নের জন্য অপশন ট্রেডিংয়ের
সূক্ষ্মতা বোঝা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ।
উপসংহার:
পুট
ক্যালেন্ডার কৌশল বিনিয়োগকারীদের অপশন
মার্কেটে সর্বাধিক লাভের জন্য একটি শক্তিশালী
হাতিয়ার প্রদান করে। দীর্ঘমেয়াদী এবং
স্বল্প-মেয়াদী OPTIONগুলিকে একত্রিত করে, বিনিয়োগকারীরা আয়
তৈরি করতে পারে, খরচের
ভিত্তিতে হ্রাস করতে পারে এবং
সম্ভাব্য বাজারের গতিবিধিকে পুঁজি করতে পারে। যাইহোক,
যেকোন ট্রেডিং কৌশলের মত, সতর্কতা এবং
সতর্ক পরিকল্পনার সাথে এটির কাছে
যাওয়া অপরিহার্য। সঠিক ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
এবং পরিশ্রমের সাথে, পুট ক্যালেন্ডার কৌশল
আপনার বিনিয়োগ টুলকিটে একটি মূল্যবান সংযোজন
হতে পারে।
---------------------------------------------
পুট ক্যালেন্ডারের উদাহরণ :
ধরা যাক আপনি স্টক XYZ ( main share ) -এ বেয়ারিশ আছেন, যা বর্তমানে প্রতি শেয়ার $50 এ ট্রেড করছে, এবং আপনি বিশ্বাস করেন যে এটি অপেক্ষাকৃত ফ্ল্যাট থাকবে বা আগামী কয়েক মাসে কিছুটা কমবে।
1) পুট অপশন কিনুন:
দীর্ঘ মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ সহ একটি পুট অপশন কিনুন, ধরা যাক 6 মাস, যার স্ট্রাইক মূল্য $50। এটি আপনাকে মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের আগে যেকোনো সময় প্রতি শেয়ার প্রতি $50 মূল্যে XYZ এর 100টি শেয়ার বিক্রি করার অধিকার দেয়।
2) সেল পুট অপশন:
একই সাথে, একটি ছোট মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ সহ একটি পুট অপশন বিক্রি করুন, মনে করুন ( উদাহরণ ) 3 মাস, একই স্ট্রাইক মূল্য $50 /- । এই পুট বিক্রি করে, আপনি একটি প্রিমিয়াম পাবেন।
এখানে কিভাবে এটা কাজ করে:
লাভের ছবি: যদি XYZ ( main share)-এর মূল্য কমে যায় বা স্থির থাকে, তাহলে আপনার কেনা দীর্ঘমেয়াদী পুট বিকল্পের মান এর নেতিবাচক ডেল্টার কারণে বৃদ্ধি পাবে এবং আপনি লাভের জন্য এটি বিক্রি করতে পারেন। ইতিমধ্যে, আপনি যে স্বল্পমেয়াদী পুট বিকল্পটি বিক্রি করেছেন সেটির মেয়াদ শেষ হওয়ার কম সময়ের কারণে দ্রুত মূল্য হ্রাস পাবে, যা আপনি এটি বিক্রি করেছেন তার চেয়ে কম দামে এটিকে ফেরত কিনতে পারবেন বা এটির মেয়াদ শেষ হয়ে যাবে (মূল্য শূন্য হয়ে যাবে ) ।
ক্ষতির ছবি: যদি XYZ এর স্টক মূল্য উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পায়, তাহলে উভয় অপশনই মান হারাতে পারে। যাইহোক, যেহেতু আপনি স্বল্প-মেয়াদী পুট বিকল্প বিক্রি করার জন্য একটি প্রিমিয়াম পেয়েছেন, এটি দীর্ঘমেয়াদী পুট বিকল্পে হওয়া কিছু ক্ষতি পূরণ করতে পারে।
এই কৌশলটি দুটি অপশনপুট অপশনের মধ্যে সময়ের ক্ষয় হারের পার্থক্য থেকে প্রফিট দিতে থাকে । আপনি যে দীর্ঘমেয়াদী বিকল্পটি কিনেছেন সেটি আপনার বিক্রি করা স্বল্পমেয়াদী বিকল্পের চেয়ে ধীরে ধীরে ক্ষয় হবে, যদি স্টকের মূল্য আপনার অনুকূলে চলে যায় বা তুলনামূলকভাবে ফ্ল্যাট থাকে তাহলে সম্ভাব্য লাভ হবে।
---------END--------
Comments
Post a Comment